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你有没有听说过动机性推理,它会如何提高决策质量?上期概率思维的视频里我们讨论了人们为什么会形成听到什么就会相信什么的习惯。在交易的时候,你有没有遇到过这样一种人,他们买了一只股票后,尽管这只股票跌地一塌糊涂,甚至腰斩,但他还是坚信一定会涨上去,最后导致自己的账户承受了大量的亏损。在日常生活中,你有没有碰到过众人皆醉我独醒,后来却发现你的确错了的情况呢?那么什么是动机性推理?为什么你会这么顽固?

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看过美股交易风险管理视频的朋友知道,我在那期视频里提过,成功的交易由60%交易心理+30%风险管理和10%技术组成,也有人认为成功的交易由90%交易心理+10%的技术组成,因为承担多大的风险也是由交易者当时的心理状态决定的。可见平和地交易非常重要,而这也是被大多数人忽视的地方。

回顾2021年5月7日美国股市盘点

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我们人类天生具有损失厌恶的倾向,我们害怕失去我们已经拥有的,亏损对我们的心理冲击比收益来的更大。在诺贝尔经济学奖获得者丹尼尔•卡尼曼的《No products found.》里有一个例子展示了损失厌恶如何影响人们做决定的:

抛硬币赌局如下:

  • 背面,你输100元
  • 正面,你赢150元

你会参加这个赌局吗?

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“一根棒球棍和球一共1.10元,球棍比球贵1元,问球多少钱?”,我知道你的第一想法一定是球1毛钱,我是怎么知道的?这是人类与生俱来的快思维,想法来的快但经常是错误的。人到底有几套思维系统的?这些思维系统又是怎样影响人类做决定的呢?请阅读“愿景理论”的提出人,诺贝尔经济学奖获得者丹尼尔·卡尼曼的《思考,快与慢》

可能有人会问“为什么你推荐的第一本书不是关于股票或期权类书籍呢?”,因为我们是自己最大的敌人,我们首先要了解自己,了解自己的想法产生的原因,才能判断想法的对错。克服自己性格上的缺陷;战胜自己感情的冲动是金融投资获胜的基础。通过阅读《思考,快与慢》你将会对人类的想法来源特别是促使我们做决定的原因有更深入的了解。尤其在面对损失时,人们的对损失的厌恶经常会让你做出非理性的选择,并坚持在错误的道路上越走越远,最终不可收拾。不信?看这两个例子,并做出你的选择:

  • 在75%的机会赢2000美元,25%机会什么也得不到;或者铁定的700美元之间你选哪个?
  • 铁定损失700美元;或者75%的可能性输1000美元,25%的可能性没有损失。你选哪个?

我相信你刚读完题就在心里有了自己的选择,再想想自己的选择明智吗?

人们总是厌恶明确的损失,它驱使人们选择赌一把,这恰恰是失败的开始,因为这时你选择接受高概率的扩大损失来博取避免损失,这样的选择往往把可控的损失变成无法收拾的灾难。在金融交易中,很多人失败的根源就在于感情用事加几乎没有的风险控制,我们经常看到有人在股票跌了时说“没关系,肯定能涨回来”,或者不断的平仓最终导致无法挽回的失败从而结束了交易者生涯。

要改变心态,我们需要了解背后促使我们这么做的原因,卡尼曼博士的《思考,快与慢》在书中对此进行了详尽的分析和阐述,从愿景理论到捐赠效应……本书不仅对你的交易心态有所帮助,更能让你对朋友、人群和社会都有新的看法,是一本不可多得并值得细细品味的著作。

遗憾的是中文版翻译的质量不高,建议有能力的读者选择英文原版。

《思考,快与慢》英文原版

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《思考,快与慢》中文版

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