炒股为什么亏的人多赚的人少？

很多人都觉得股票交易像赌博一样输多赢少，我身边很多朋友很早就开始买股票，但真正挣到钱的不多，他们戏谑的讲到“炒股就是7输，2平，1赢！”事实是这样的吗？如果是这样的，那么炒股为什么亏的人多赚的人少？股票交易到底能不能做？

我们先看一下真实情况到底是怎么样的？

据统计在美国90%的交易者是输钱的！这与刚才“7输，2平，1赢”的比例相符，说明全世界范围内能在股票交易中稳定获利的人只有10%，这个数字是相当小的，能做到人可以说是人中龙凤了吧？

有一点要指出的是这个世界上除了马拉松比赛外能让业余玩家和专业精英同台竞技的地方就是交易所了，并且我们面对的不止是专业的交易员，还有大的基金公司，他们不仅知识比我们丰富，背后的资金量更是我们散户无法想象的。“人为财死，鸟为食亡。”可以想见这里的竞争也是异常激烈的，大部分散户都处于不利的地位。

以上只是很表面的因素，下面我们就探讨一下炒股为什么亏的人多赚的人少的深层次原因。

炒股为什么亏的人多赚的人少——市场机制

首先我们要知道这个市场就是为了让多数人输钱设计的。当大多数人都进场的时候市场的拐点就到来了。为什么会这样？我们先看看价格是如何变动的。当爆买开始的时候很多人看到大家都在买进，就变的盲目且乐观了，人们都相信在自己买入后一定还会有人以更高价买入，于是纷纷吃进。价格在众人哄抬中越涨越高。反过来，越涨越高的价格又刺激了更多人或乐观或贪婪的情绪，更多人相信价格还会继续走高，他们现在买进仍有机会高价卖给后边进入的人，以此循环……

无论任何东西，只有在想买的人比想卖的人多时价格才会涨。无论我们用哪种分析方法得出价格会继续走高的结论，事实上都是相信以后会有更多的买家，是不断买入的人在背后推高了价格，故而归根结底我们是分析人的行为模式。有句名言“历史总是不断地重复”，实际上是人的行为在不断地重复。

不断涌入的买家给价格上涨推波助澜，如此一个上行趋势就形成了，但为维持向上的趋势，必须得有相应不断的人愿意接受越来越高的价格。最终，价格高到了没人认为合理的地步，没有买家了，或者买家没有卖家多了，于是价格开始下滑，这时多数人都被高价套住了，因为多数人都是在价格最高的关口被吸引来的。

在推动市场变化的两中情绪里——贪婪和恐惧——恐惧要比贪婪来的剧烈，这也是为什么我们经常在图中看到价格崩溃时又快又恨。如果你了解市场的价格机制（L2）一定知道，如果想先于别人将手中的股票出手，你一定要出价比排在前边的人低。可以想象，踩踏总在人们争相要离场时发生，价格像石头一样沉入水底。同样，快速下落的价格又反过来刺激恐慌情绪，原本被套的大多数也无法再相信价格会涨回来的，卖出于是达到极点。从中看出来了吧，大多数人入场之时就是价格拐点出现之日，这也就说明了为什么大多数人总是亏钱。

一张图胜过千言万语，我们看看近两年Bitcoin泡沫的图：

Bitcoin Chart 1-23-19

炒股为什么亏的人多赚的人少——从众心理

从众心理并不是坏事，而是人类为了生存经过几十万年的演化得来的，在大街上当你看到人群惊慌地往你来的方向跑，前方大概率发生了很严重的坏事，你的最佳选择当然是随着人群赶紧折返，这样才能提高你的生存和不受伤害的几率。

但在金融领域中可完全不是这样，诸如“当理发师都开始谈买入的时候，你知道该离场了。”一个成功的交易者一旦发现一个策略有效就会坚守这个策略，即使与多数人的想法背道而驰。能做到这点很不容易，因为人是社会化生物，我们总是希望属于某一集体而不希望被孤立。当大多数人都告诉你买某只股票时你对此有怀疑态度，经过分析你认为相反该卖空，你已经站在了大多数人的对立面，这时人们会不断地向你输出他们的观点，你感觉到了压力，不久甚至媒体也开始长篇累牍地报道该公司业绩很好，股价会涨，作为人类我们倾向于易受到经常听到意见的影响，这时还能做到坚持自己分析，始终应用有效策略的人已经寥寥无几。之后不管出现哪种后果你都会在情感上收到打击：

• 股价如大家所期望涨了，你受到朋友的取笑，自怨自艾，自我怀疑
• 股价如你所料跌了，在你的朋友输的很惨时你大赚一笔可不会让他们高兴，你会成为众矢之的，他们认为你赚了他们的钱

所以，成为一个有独立见解拒绝从众的人是有代价的，并不容易。

人们倾向于群体行动还表现在好恶也都类似，如果你关注时尚的话会发现，某种款式的衣服在某个季度一下子流行开来，大街小巷都能看到，过了季后又瞬间消失了。联想到刚才提到的比特币，人们集体买入时都认为自己在做正确的事情，在投资未来，任何时候买入价格都便宜，“币价会冲上月球！”。媒体也开始火上浇油，“区块链是互联网革命”之说不绝于耳，人们变得更加不理智，于是大多数人在最高点购入了……

成功的交易者都是孤独的。

炒股为什么亏的人多赚的人少——数字游戏

本身股市并不产生利润，你赚的钱就是别人亏的钱；同样的，你亏的钱就是别人利润，市场只是把资本从输家处调到赢家手里。我们知道，构成市场的大多数是像我们一样的散户（人数众多，相对资金量少），如果一个基金经理一年挣500万美元，每个散户手握5万元入场，一年下来要有100个散户输光才够这个基金经理挣的钱；如果每个散户手握5千元入场，一年要有1000个散户输光才够这个基金经理挣的钱！这只是一个简单的例子，但已经能说明问题，必须有人亏损才能有人挣钱。

总结

以上是我关于炒股为什么亏的人多赚的人少总结的三点深层次原因，其他针对个人细节原因还有很多，例如：技术不足，缺乏成熟的风险管理，心态不稳定等都是导致个人失败的原因，这些会在以后的博客中单独介绍。